2023-02-20 / 종목분석 리포트

1. 코리안리 : 일회성 제외해도 양호한 실적 (유안타증권)

 1) Buy : 목표가 9,000

 2) 기업보험 손해율은 68.0%로 전년동기대비 11.0%pt, 전분기대비 9.4%pt 개선되며 추정치보다 양호

 3) 가계보험 손해율은 94.9%로 전년동기대비 3.9%pt, 전분기대비 2.7%pt 상승하며 추정치 상회

 4) 해외보험 손해율은 77.9%로 전년동기대비 8.1%pt, 전분기대비 1.8%pt 개선되며 추정치보다 양호

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2. CJ : 올해 CJ 올리브영 독주체제 강화 될 듯 (하이투자증권)

 1) Buy : 목표가 114,000

 2) 올리브영 독주체제 강화로 향후 오프라인 확장 뿐만 아니라 온오프라인 연계 옴니채널 증가로 온라인 매출도

     지속적으로 성장할 듯

 3) 코로나 19 영향에서 벗어나 올해 CJ CGV, CJ 푸드빌 등 자회사 실적 턴어라운드 가시화 될 듯

 4) CJ 올리브영 성장성 및 자회사 실적 턴어라운드 등이 기업가치 상승으로 이어지면서 동사 주가 상승 모멘텀으로

     작용할 듯

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3. 효성 : 고배당 기조 유지될 듯 (하이투자증권)

 1) Buy : 목표가 100,000

 2) 올해 4분기 주요 자회사들로부터의 지분법 손익 감소로 부진한 실적 기록

 3) 올해 수소사업 밸류체인 확대로 성장성 가시화 될 듯

 4) 고배당 기조 유지가 동사 주가의 하방 경직성를 강화하는 요인으로 작용할 듯

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4. 나스미디어 : 반짝이는 성장 (신한투자증권)

 1) Buy : 목표가 40,000

 2) 4분기 매출 성장 Good, 비용 증가로 수익성 Bad

 3) 2023년 어려운 시장 환경 속 실적 성장 기대

 4) 목표주가 하향하나 성장 모멘텀은 유효

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5. 교촌에프앤비 : 시장 기대치 하회, 2023년 실적 회복을 기대 (유진투자증권)

 1) Buy : 목표가 13,000

 2) 4Q22 Review: 매출액은 전년동기 수준이었으나, 영업이익은 영업적자 전환

 3) 1Q23 Preview: 1분기까지는 부진 지속 예상되나, 하반기 실적 회복 기대 전망

 4) 실적 부진 우려감이 주가에 이미 선반영되어 추가 하락은 제한적이고, 실적 개선과 함께 상승세 전환이

     가능할 것으로 판단

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6. 오이솔루션 : 글로벌 5G 투자에 따른 2023년 회복 기대 (유진투자증권)

 1) Buy : 목표가 22,000

 2) 4Q22 Review: 국내 및 해외 5G 투자 부진으로 인해 5분기 연속 영업손실 기록함

 3) 1Q23 Preview: 1분기 실적도 부진 예상. 2023 년의 국내외 투자 회복을 기대

 4) 지난해 실적 부진은 이미 주가에 반영된 것으로 추정되며, 2023년 실적 회복 기대감으로 향후 주가는 상승세

     전환이 가능할 것으로 판단

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7. HMM : 23년 컨센서스 너무 높고, 매각은 갈 길이 멀다 (대신증권)

 1) Buy : 목표가 22,000

 2) 2023년 영업이익 1,629억원 전망(컨센서스 영업이익 2.1조원 너무 높다)

 3) 23년 10월 1조원의 영구채 주식 전환 시 유통 주식수 689백만주로 증가

 4) 민영화 위해서는 영구채 처리방안에 대한 명확한 가이드라인 제시 필요

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8. 한국토지신탁 : 자라보고 놀란 가슴 (한화투자증권)

 1) Buy : 목표가 2,000

 2) 일회성 비용 반영으로 4분기 영업적자를 기록했으나 새로운 악재의 출현은 없음

 3) 이번 영업적자를 미분양 리스크의 가시화로 확대 해석할 필요는 없다

 4) 동사의 강점인 사업 포트폴리오 다양화 측면에서 꾸준한 도시정비 수주 및 리츠 수주 성장과 함께 최근

     미래에셋증권과의 STO 관련 MOU 체결 등은 눈여겨볼 만한 행보

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9. 아이에스동서 : 폐기물, 폐배터리로 전진하는 디벨로퍼 (아이에스동서)

 1) Buy : 목표가 65,000

 2) 폐배터리 리사이클링 수직계열화, 공격적 비즈니스 모델 전환기

 3) 건설 디스카운트, 환경사업과 폐배터리로 거뜬히 돌파

 4) 2024년 건설 매출 감익은 확정적인 상황이다. 그러나 향후 TMC의 본격적 고마진세 지속, 폐기물 사업 마진

     개선이 확인된다면 이익 추정치의 추가 상향 여지는 있다

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10. 라이프시맨틱스 : 종합 디지털 헬스케어 기업으로 거듭날 23년 (DS투자증권)

 1) N/R

 2) 의료데이터 구축으로 레퍼런스를 확보한 디지털 헬스케어 기업

 3) 비대면 진료와 디지털치료기기 라인업을 보유한 유일한 상장사

 4) 규제 완화로 기대되는 사업간 시너지