2023-06-12 / 종목분석 리포트

1. LG전자 : 수요 여건 대비 선전 중 (키움증권)

 1) Buy : 목표가 160,000

 2) 가전과 IT 제품 수요가 미흡하다고 판단돼 2분기 실적 추정치를 소폭 하향

 3) TV는 교체 사이클 도래 가능성을 주목하며, 플랫폼 성과까지 더해져 양호한 수익성을 달성할 것

 4) 자동차부품 중심의 B2B 사업의 성장성에 대한 재평가 스토리가 유효하다고 판단

 5) B2B 성과 확대는 수익성 향상과 실적 계절성 완화 측면에서도 긍정적

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2. 메디톡스 : 걱정할 건 없고 기대할 건 많다 (SK증권)

 1) Buy : 목표가 410,000 (유지)

 2) 세무조사와 관련한 이슈, 정기 세무조사로 우려할 필요 없어

 3) 코어톡스 내수 매출 고성장, 해외 진출 모멘텀, 소송 이슈 감안 시 기대할 점 풍부

 4) 2Q23 연결 매출액 +2.6% YoY, 영업이익 -19.5% YoY 예상. QoQ 고성장 전망

 5) 추가적인 합의 가능성 고려 시 합의금 및 로열티 수령에 따른 기업가치 상향도 가능

 6) 목표주가 유지. 우려에 따른 차익실현이 아닌 하반기 성과에 주목한 매수 시점 판단

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3. SK하이닉스 : 목표주가 상향 (미래에셋증권)

 1) Buy : 목표가 150,000 (유지)

 2) 하기 수요 개선 요인에 따른 연간 매출액 +9% 상향 및 적자 규모 1.5조원 감소 추정

 3) 첫째, HBM 또한 GPU에 버금가는 긴급 주문이 발생할 가능성이 높은 시장 환경

 4) 둘째, 중국 스마트폰 중심으로 하반기 16GB DRAM 이상 탑재 모델 출시 전망

 5) 셋째, 수요를 초과하는 출하에도 불구, DDR5 비중 확대로 ASP 하락폭 확대 제한적

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4. 삼성전기 : 다시 보자~ 2Q도 좋고, 3Q도 좋다 (대신증권)

 1) Buy : 목표가 190,000 (유지)

 2) 2023년 2Q 영업이익(1,962억원 40.1% qoq)은 컨센서스 상회 추정

 3) MLCC, 고부가 비중 증가 및 가동률 개선으로 수익성 호조

 4) 하반기에 MLCC, 기판, 카메라모듈 등 전부문의 매출 증가 전망

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5. 비에이치 : 하반기는 비에이치의 시간 (DS투자증권)

 1) Buy : 목표가 33,000 (유지)

 2) 2Q23 컨센서스 대비 이익 소폭 상회 예상

 3) 순조롭게 진행되는 전장과 기대감 높은 사업의 개화

 4) 중장기적 성장성(전장 + OLED)은 우리가 주목해야 하는 부분