2021-05-12 / 종목분석 리포트

종목분석 리포트

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20210512

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1. 경동나비엔 : 방망이를 길게 잡아라 (IBK투자증권)

1) Buy : 목표가 100,000

2) 1Q21 Review: 어닝 서프라이즈

3) 미국 수요 폭증. 중국은 개선. 한국은 점유율이 올라간다!

4) Global Peer와의 비교. 현저한 저평가 상태

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2. SK텔레콤 : 예고된 변화가 기업가치 제고 (IBK투자증권)

1) Buy : 목표가 400,000

2) 1Q21 비용 효율화로 수익 개선

3) 안정적 실적 흐름 전망

4) 사업 및 지배구조 변화가 주주가치 제고로 연결

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3. KT : 예상을 뛰어넘은 호실적 (IBK투자증권)

1) Buy : 목표가 40,000

2) 수익 개선이 돋보인 1Q21

3) 성장이 기대되는 양질의 사업 기반(현재 통신산업은 유무선가입자 기반의 성장세가 지속)

4) 지속 성장과 비용 효율화는 안정적 실적 흐름을 전망하는 기반이 되고, 개선 된 실적은 주주환원 확대를 기대

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4. 인탑스 : 신사업에서 고성장 (이베스트증권)

1) Buy : 목표가 36,000

2) IT&바이오 사업을 영위하는 신생 or 벤처 기업들 대상으로 제조를 담당하는 신사 업을 강화

3) 최근 4Q20 ~ 1Q21 신사업에서 실적이 큰 폭으로 개선되고 있음

4) 향후에도 신사업에서 고객군이 지속적으로 확대될 것으로 보임에 따라 사업 다각화 측면에서 긍정적

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5. 덴티움 : 호황, 풀가동, 그리고 증설 (이베스트증권)

1) Buy : 목표가 85,000

2) 1Q21Review: 매출액 538억원(+32% yoy), 영업이익 106억원(+232% yoy)

3) 2021년 중에는 국내 및 베트남 공장 증설이 진행될 예정이다

4) 중국 매출 비중 53%, 저평가 받을 이유 없다

5) 현재 동사 주가수준은 21F PER 기준 17배로 동종기업 평균인 24배 대비 큰 폭으로 할인되어 있다

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6. 휴켐스 : 1분기 컨센 상회하는 실적 기록 (이베스트증권)

1) Buy : 목표가 27,000

2) 1Q21 Review: 컨센서스 대비 상회하는 실적 기록

3) 2분기, 1분기보다 외형 및 이익이 감소할 것으로 예상된다

4) DNT는 고객사의 TDI 수출 선박 확보 문제로 5~6월 가동률 하락이 예상된다

5) 하반기 실질탄소 가격 및 배출권 가격 상승이 예상되며, 동사는 하반기 탄소배출권 판매로 인한 호실적이 기대

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7. 한화솔루션 : 긴 호흡으로 접근하자 (이베스트증권)

1) Buy : 목표가 64,000

2) 1Q21 Review: 컨센서스 대비 소폭 상회하는 실적 기록

3) 2분기 태양광 부문, 발전자산 매각 시, 흑전 가능할 것

4) 당분간 태양광 부문 의 저조한 실적은 불가피하나 중장기 성장을 위한 투자가 계속되는 만큼 긴 호흡으로의

접근은 유효하다는 판단

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8. 한온시스템 : 뚜렷한 EV수주 증가세 확인, 비중확대시점 도래 (이베스트증권)

1) Buy : 목표가 23,000

2) 1Q21 Review: 영업이익 940억원(YoY +57.5%), 시장 기대치 소폭 하회

3) 3Q21부 터는 EV매출이 빠르게 증가하며 전체 손익을 견인하기 시작할 예정

4) 1Q21의 수주내역을 보면 글로벌 OEM향으로 EV 시스템수주가 크게 증가

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9. 지누스 : 아직도 PER 13X라니 (이베스트증권)

1) Buy : 목표가 120,000

2) 주력인 매트리스 고성장세 지속, 원재료 상승분 판가 전이 기대

3) 지누스의 1분기 매출액은 2,743억원으로 전년동기대비 48.8% 증가, 컨센서스 매출액 대비 19.4% 상회

4) 침실가구, 기타가구 부문에서 역시 30%가 넘는 고성장세가 지속

5) 반덤핑 리스크 제거, 미국 공장 본격적 가동에 따른 판매 저변 확대

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10. DL이앤씨 : 아직도 저평가 (이베스트증권)

1) Buy : 목표가 190,000

2) 주택 매출 공백, 하반기 턴어라운드 기대

3) 1Q21 매출액은 1 조 6,996 억원으로 전년동기대비 18.4% 감소했다. 영업이익은 1,998 억원으로 전년동기

대비 25.2% 감소

4) 금년도 분양 20,300 세대 공급을 바탕으로 점진적인 매출 턴어라운드가 기대된다는 점은 긍정적

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11. 더블유게임즈 : 한국 DDI 나스닥 상장, 밸류 격차 축소 모멘텀 기대 (이베스트증권)

1) Buy : 목표가 90,000

2) 1Q21 Review: QoQ 개선, 당사 및 컨센서스 전망치 소폭 초과

3) 단기 핵심 관심사항은 한국 DDI 나스닥 상장 재추진건

4) 한국 DDI 나스닥 상장, 밸류 격차 축소 모멘텀 기대

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12. 동양생명 : 2021년 실적 개선 전망으로 목표주가 상향 (교보증권)

1) Buy : 목표가 7,000

2) 2021년 1분기 당기순이익 1,065억원 YoY 67.4%↑, QoQ 415.2%↑

3) 예상을 상회한 1분기 실적 개선을 바탕으로 2021년 연간 실적이 당초 전망보다 29.0% 증가할 것으로 추정

4) 최근 시장금리 상승에 따른 누적적 투자수익률 상승과 금리 상승 기대감이 투자심리 회복으로 이어질 것 기대

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13. 코오롱글로벌 : 시총 1조원이 눈 앞에 (교보증권)

1) Buy : 목표가 34,000

2) 풍부한 누적 수주잔고(9.5조원) 신규수주 1.1조원(1Q21현재) 착공 진행

3) BMW 판매 호조에 힘입은 가파른 유통 이익 성장

4) 전년 인수한 볼보•아우디 판매 신규 편입에 따른 연결 자회사 실적 흑자 전환

5) 1Q21년 영업이익 468억원(YoY +52.2%), 전부문 이익 개선