2021-05-13 / 종목분석 리포트

종목분석 리포트

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20210513

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1. LG유플러스 : 새로운 실적 역사를 만들어 간다 (IBK투자증권)

 1) Buy : 목표가 20,000

 2) 분기 역대 최고 실적을 기록한 1Q21

 3) 5G 성장이 순항중이어서 2021년 예상한 5G 가입자 450만명은 충분히 달성 가능해 보인다

 4) 2021년 영업이익이 1조원을 넘을 전망

 5) 수익이 개선된 만큼 주주환원을 확대할 것으로 예상한다

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2. 신세계 : 명품 비중 40% 시현하며 시장 턴어라운드 주도 (IBK투자증권)

 1) Buy : 목표가 400,000

 2) 1Q(yoy) 별도 백화점 영업이익 +170%, 연결 영업이익 +3,659% 서프라이즈!

 3) 1분기 백 화점 내 명품 비중은 40%로 2분기에도 고성장 핵심

 4) 신세계인터내셔날의 해외 패션,화장품 개선에 힘 입어 백화점 온라인과 시너지가 예상

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3. 마이크로디지탈 : 바이오 소부장 신화가 시작될 2분기 (IBK투자증권)

 1) Not Rated

 2) 1Q21 실적은 매출액 15억원(+150%, YoY), 영업이익 -8억원(적자지속) 나타낼 것으로 전망

 3) 코로나 키트와 CELBIC 실적은 하반기가 다가올수록 매출 확대가 예상

 4) 국내 대표 바이오 소부장 기업의 탄생

 5) 바이오의약품 생산에 필수적으로 사용되는 바이오리액터의 국산화에 성공

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4. CJ프레시웨이 : 예상보다 빠른 외식업의 회복 (이베스트증권)

 1) Buy : 목표가 39,000

 2) CJ프레시웨이(이하 동사)의 1Q21 잠정 연결 실적은 매출액 5,461억원(YoY -9.4%), 영업이익

     31억원(YoY 흑전, OPM 0.6%)

 3) 외식/급식유통 : 외식/급식유통 부문에서 YoY 8.7% 회복한 점이 주목

 4) 프레시원 : 실제로 FC에서는 상당부분 거래처 수가 올라온 것으로 파악된다

 5) 도매/원료유통 : 해당 부문에서 CJ제일제당은 매출은 되려 증가

 6) 해외 및 기타 부문 : 전분기 대비해서는 판관비가 다소 줄어든 점이 긍정적

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5. KT&G : 해외 시장 상승 추이 (이베스트증권)

 1) Buy : 목표가 110,000

 2) KT&G(이하 동사)의 1Q21 잠정 연결 실적은 매출액 1조 2,639억원(YoY +7.3%), 영업 이익 3,177억원

    (YoY +0.8%, OPM 25.1%)

 3) 내수 담배 : 일반담배의 경우 총수요는 거의 비슷하게 유지되었으나 신제품 판매 등으로 M/S 상승 기조가 유지

 4) 수출 담배 : 전체 수출물량이 YoY +30.1% 증가(특히 중동, 미국)

 5) KGC : 작년 1분기는 코로나 영향권에 일부만 포함되기에 YoY로는 매출이 여전히 하락하는 모습

 6) ESG 목표 수립

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6. 노바렉스 : 사상최대 매출액과 영업이익 달성 (이베스트증권)

 1) Buy : 목표가 54,000

 2) 1Q21 Review: 매출액 623억원(+24% yoy), 영업이익 80억원(+46% yoy)

 3) 신공장 가동, 해외수출 시작 (지난 2월 기준 2,000억원 CAPA의 오송공장이 완공됐다)

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7. KT&G : 매출 성장에도 수익성 저하 (케이프투자증권)

 1) Buy : 목표가 100,000

 2) 1Q21P 매출액 yoy +7.3%, 영업이익 yoy +0.9%

 3) 매출 성장은 긍정적이나 수익성 저하 우려 부각

 4) 마진 하락은 불가피할 것으로 예상

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8. 신세계인터내셔날 : 1Q21Re: 해외브랜드가 놀랍다 (하나금융투자)

 1) Buy : 목표가 270,000

 2) 1분기 연결 매출과 영업이익은 각각 전년 동기대비 6%, 78% 증가한 3,419억원과 213억원으로 시장기대치

     (OP 175억원)을 큰 폭 넘어서는 어닝서프라이즈를 기록

 3) 해외 럭셔리 브랜드, 소비 확대 최대 수혜

 4) 2분기 영업이익은 174억 원(YoY +200억원, 흑자전환) 수준으로 추정

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9. 피에스케이 : 양념 반, 프라이드 반, 매력적 고객구조 (하나금융투자)

 1) Not Rated

 2) 피에스케이는 반도체 전공정 장비 시장에서 미국의 Lam Research와 경쟁한다

 3) 1분기 실적 중에서 영업이익과 순이익이 컨센서스를 크게 상회

 4) 환골탈태라고 느껴지는 부분은 무엇보다도 마진 개선

 5) 국내와 해외 고객사의 매출 기여도가 반반씩 균형을 이뤄 긍정적

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10. 위메이드 : 우등생 (하나금융투자)

 1) Buy : 목표가 77,000

 2) 예상대로 우수한 1분기 성적 (영업이익은 275억원으로 1년만에 흑자 전환에 성공)

 3) 일 매출 기준으로도 전분기 수준을 상회하는 5억원 이상을 기록한 것으로 추정

 4) 2분기 이후의 모멘텀 유효하다 (미르의전설 IP의 개화)

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11. 인바디 : 사상 최대분기 실적 달성 (미래에셋증권)

 1) Buy : 목표가 34,000

 2) 매출액, 영업이익 모두 시장기대치 크게 상회하며, 사상최대 분기 실적 달성

 3) 국내 시장은 헬스장 영업제한 규제 완화 수혜로 높은 성장률을 기록함

 4) 글로벌 영업 환경이 작년보다 상당히 개선된 것으로 파악됨

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12. 한국가스공사 : 장기 성장성에 대한 고민은 지속 (미래에셋증권)

 1) 중립 : 목표가 30,000

 2) 1Q21 Review: 공급 조정 비용 배분율 조정 영향

 3) 2021년 투자보수증가로 도입 부문 소폭 개선

 4) 해외 자원 개발 사업, 유가 안정에 따른 실적 회복 기대

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13. LG유플러스 : 유무선의 고른 성장 지속 (미래에셋증권)

 1) Buy : 목표가 19,000

 2) 1분기 영업이익 2,756억원으로 역대 분기 최대 이익 발표

 3) 5G 경쟁력 강화하며 유선 성장 지속 (시장 지배력을 지속 강화할 것으로 예상)

 4) 국내 시장에서의 클라우드 수요가 크게 증가하는 것에 기반한 데이터센터 등의 높은 성장을 기대할 수 있음

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14. 신세계 : 하반기도 양호한 실적 흐름 이어갈 것 (미래에셋증권)

 1) Buy : 목표가 385,000

 2) 연결기준 매출 1.32조원(10.3%YoY), 영업이익 1,236억원(3,659%YoY) 기록

 3) 양호한 백화점 실적에 따라 영업이익 컨센서스 및 당사 추정치 상회

 4) 하반기 또한 양호한 실적 예상