2021-10-25 / 종목분석리포트

1. 하나금융지주 : 2021년 사상최고 실적 예약 (IBK투자증권)

 1) Buy : 목표가 60,000

 2) 3분기 역대 최고 실적

  ① 2021년 3분기 연결순이익은 9,287억원으로 QoQ 1.3%, YoY 22.2% 증가함

  ② 실적 개선의 원인은 이자이익 증가와 충당금비용 감소

 3) 이자이익 증가와 대손비용률 하락

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2. 현대건설 : 3Q21 Review: 해외, 시동을 걸다 (이베스트증권)

 1) Buy : 목표가 74,000

 2) 반가운 실적 컨센서스 부합, 해외 부문 성장성 확인

  ① 현대건설의 3분기 매출액은 4조 3,519억원으로 전년동기대비 7.7% 증가, 컨센서스 대비 4.9% 하회했다

  ② 2개 분기 연속 안정적 실적 기조가 이어지고 있다는 측면에서 긍정적으로 판단한다.

  ③ 해외 매출에 크게 기인하는 주요 현장인 사우디 마르잔, 카타르 루사일 도로공사 등의 본격적 공정 확대

 3) 선결 숙제들이 있지만, 펀더멘탈로 다져지는 하방

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3. 한샘 : 3Q21 Review: 좋은 회사 vs 좋은 주식 (이베스트증권)

 1) Buy : 목표가 160,000

 2) 리모델링 성장 지속, 대형 쇼룸 투자에 따른 비용은 소폭 증가 

  ① 한샘의 3분기 매출액은 5,358 억원으로 전년동기대비 6.4% 증가, 컨센서스대비 4.1% 하회했다

  ② 아파트 매매거래량은 지난해 10만여세대에서 현재 6만세대로 40% 가까이 감소했음에도 불구하고, 리모델링

      부문의 실적 성장성이 지속되고 있다는 점은 다시금 한샘의 경쟁력을 입증한다.

 3) 4분기 성수기 실적 확인 필요, 기다려지는 IMM PE 인수 시너지

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4. NHN : 게임 부문 Cashcow, 비게임 부문 핵심사업 고성장 지속 (이베스트증권)

 1) Buy : 목표가 98,000

 2) PNP시큐어 11월말 매각, 회계변경은 3Q21부터. 보안솔루션 등 기타 기술사업 정리, 클라우드 등 핵심

    기술사업 집중 전략에 따른 것

 3) 3Q21 실적 QoQ 개선, 당사 종전 전망치 초과 전망

 4) 게임 부문 Cashcow, 비게임 부문 핵심 신사업 고성장 지속

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5. NHN투자증권 : 업황 둔화에도 IB실적 호조로 고수익성 지속 (이베스트증권)

 1) Buy : 목표가 16,000

 2) 업황 둔화에도 고수익성 유지

  ① 2021년 3분기 순이익은 2,146억원으로 시장 예상에 부합하며 분기 ROE 14% 수준의 고수익성 유지

  ② 전반적인 업황 둔화에도 동사의 강점인 IB부문 강점을 바탕으로 고수익성이 유지되고 있다는 측면에서 3분기

      실적에 대해 우호적으로 평가

 3) 이익 둔화흐름 불가피하나 IB 수익기반 지속 강화 예상

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6. 하나금융지주 : 이자이익 확대와 비용감소로 호실적 시현 (이베스트증권)

 1) Buy : 목표가 57,000

 2) 예상을 지속 상회하는 실적

  ① 3분기 순이익은 9,287억원으로 시장예상을 상회하며 호실적 기조를 이어감

  ② 카드수수료 감소와 매매평가익 축소로 비이자이익이 전분기대비 크게 감소했으나 충당금 환입과 일회성

      영업외수익의 영향이 더해지며 분기 최대실적 시현

 3) 높은 이익가시성을 바탕으로 고수익성 지속 전망

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7. 현대건설 : 안정적인 회복 국면 돌입 (교보증권)

 1) Buy : 목표가 60,000

 2) 3Q21 시장 기대치 부합, 신규수주 호조

  ① 유가 상승기 해외 발주 증가/재개가 지속

  ② 해외 매출액 + 영업이익 턴어라운드 지속

  ③ 금년 늘어난 분양 물량의 실적화가 내년부터 본격화 되는 것을 감안하면 빠르게 눈높이에 맞는 실적을

      달성할 전망

 3) 3Q21 영업이익 2,204억원(YoY +57.6%), 본격적 이익 회복 시동