2021-03-31 / 종목분석 리포트

종목분석 리포트

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20210331

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1. NICE평가정보 : 개인 CB(Credit Bureau)의 추세적인 성장 (이베스트증권)

1) Buy : 목표가 30,000

2) 매년 성장하는 국내 1위의 CB(Credit Bureau) 기업 / 2011년 이후 역성장 없음

3) 1Q21 Preview: Sales +8.4% YoY 전망

① 중금리 대출 증가(솔루션 사업 등의 수요 확대)

② 개인 신용정보 조회량 증가(신규 서비스 등의 확대에 기인)

③ 마이데이터 등의 신 규 사업자 확대로 고객선 증가

④ 2000년 신용정보조회가 증가한 시중은행의 개인 CB(정보제공 부문) 조회건수 증가에 따른 가격 인상

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2. 엔씨소프트 : 리니지2 M 일본/대만이 언제 기대일정이었나? 과도한 조정! (이베스트증권)

1) Buy : 목표가 1,200,000

2) 1Q21 영업이익 컨센 및 당사 전망치 미달 예상되나 일회성 인건비에 기인

3) 대규모 연봉인상(개발직 인당 1,300만원, 비개발직 인당 1,000만원)에 따른 인건비 증가 영향은 4월부터 발생

4) 1H21 핵심 기대일정은 블소2 한국. 리니지2 M 일본/대만, 트릭스터 M 한국 등은 애초부터 참조일정일 뿐

5) 확률형 아이템 확률 공개 법제화 이슈 영향은 일단락

6) 연봉인상은 영업이익 전망치 하향 요인이나 그 영향은 제한적

7) 최근 조정은 과도한 조정. 오히려 기회

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3. CJ제일제당 : 1Q21 Pre: 시장 기대 부합 전망 (하나금융투자)

1) Buy : 목표가 620,000

2) 1분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 6조 656억원(YoY +4.0%), 3,274억원(YoY +18.6%)으로 추정

① 일부 원부자재 투입가 상승은 비용 효율화로 상쇄 가능할 것으로 전망

② 해외 가공도 고성 장세

③ 바이오는 중국 돼지 사육두수 및 외식 조미료 수요 회복

④ 생물자원은 베트남 고돈가가 이어지면서 OP 500억원 내외 기여가 가능해 보인다

3) 하반기 갈수록 실적 모멘텀 부각 전망

① 올해 해외 가공식품 매출 (쉬안즈 포함)은 높은 베이스에도 불구하고 YoY 7.8% 성장 할 것으로 추정

② 식품 사업부 내 이익 기여도도 40%까 지 증가할 것으로 전망

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4. 연우 : 돌아서는 폭이 남다르다 (하나금융투자)

1) Buy : 목표가 32,000

2) 1분기 영업이익 YoY 80% 증가 전망

3) 2분기 성수기 효과 더 클 듯(중국을 중심으로 국내외 화장품 업황 회복이 본격화)

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5. 휴켐스 : 서당 개 삼 년에 풍월을 읊는다 (키움증권)

1) Buy : 30,000

2) DNT, 중기 실적 감익 제한

① DNT부문의 주요 고객사인 한화솔루션이 DNT 플랜트 신설을 발표

② 대비할 수 있는 3년의 시간이 있다

3) DNT, Sunk Cost가 될 것인가?

① 한화솔루션이 사용하지 않으면 기존 공장은 바로 유휴 설비가 될 수 있다.

② BASF/Covestro 의 이소시아네이트 전환 사례(TDI→MDI)를 고려하면 기존 DNT 설비를 MNB로 전환이 가능

③ 보유한 4천 억원 이상의 현금성자산을 통하여 국내 유휴 설비 인수 등 직접 TDI 사업 진행 및 국내/외 신규

고객사를 유치하는 방안도 이론적으로는 가능

4) 저금리 시대에 쌓아둔 대규모 현금성 자산의 사업화 움직임도 필요해 보인다

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6. 덕산네오룩스 : 최근 주가 조정은 비중확대의 기회 (키움증권)

1) Buy : 목표가 56,000

2) 1Q21 영업이익 114억원, 시장 기대치 상회할 전망

3) 2021년 영업이익 530억원(+32%YoY) 예상

4) 고객사의 OLED 노트북 패널 양산 효과 및 LCD 패널 가격 상승으로 인한 Rigid OLED 패널의 수요 증가