2021-05-17 / 종목분석 리포트

종목분석 리포트

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20210517

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1. 한화에어로스페이스 : 테크윈과 정밀기계 호조 속 위성사업도 기대 (IBK투자증권)

 1) Buy : 목표가 52,000

 2) 1분기 실적은 매출액과 영업이익 컨센서스를 각각 9%, 92% 상회

 3) 21년 매출액/영업이익 각각 5.9조원(+12%), 2,988억원(+23%) 전망

 4) 쎄트렉아이 지분인수를 통해 위성 사업에 대한 영역을 넓혀가고 있다

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2. 클리오 : 디지털 전환과 오프라인 구조조정, 턴어라운드 강화 (IBK투자증권)

 1) Buy : 목표가 25,000

 2) 21.1Q(yoy) 매출액 -15%, 영업이익 -41% 오프라인 조정 속도 강화

 3) 지난해 하반기에만 31개점 철수로 코로나19 영향을 흡수하는 가운데 적극적인 구조조정을 진행해 왔다

 4) 클럽클리오, 면세점, 도매 채널에서 대외 환경 영향이 지속되고 있어 보수적인 전망

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3. 한세실업 : 영업이익 150% 이상 서프라이즈 (이베스트증권)

 1) Buy : 목표가 33,000

 2) 영업이익 기준 기존 추정치 및 시장 컨센서스 대비 150% 이상의 서프라이즈를 시현

 3) 2분기 역시 달러기준 두 자리대 매출 증가율은 유지될 것으로 예상 (하반기 기저 등은 주의)

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4. 하이트진로 : 아직까지는 느린 회복 (이베스트증권)

 1) Buy : 목표가 47,000

 2) 1Q21 Review: 그래도 수출 증가로 선방

 3) 2Q21 Preview: 영업 제한 해제 시점이 관건 (2분기의 전체 시장 상황은 여전히 긍정적이지 않다)

 4) 본격 턴어라운드 시점은 시장 상황 확인 후에 결정해도 늦지 않다는 의견을 제시

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5. 나이스정보통신 : 영업이익 +60.4% YoY (이베스트증권)

 1) Buy : 목표가 45,000

 2) 매출액 증가 이유는 PG사업에서 온라인 쇼핑 증가에 따라 +50.3% yoy의 고성장이 진행

 3) 영업이익 증가 이유는 상대적으로 수익성이 높은 온라인 VAN 부문에서 +101.2% yoy 고성장이 진행

 4) 향후에도 영업이익 성장에 긍정적일 것

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6. 다나와 : 1Q21 Review 장기성장 유효 But 단기적인 둔화 (이베스트증권)

 1) Buy : 목표가 40,000

 2) 1Q21 오랫동안 고성장했던 흐름에서 다소 벗어나 성장성이 둔화된 모습을 보여주었다

 3) 1Q21 실적은 매출액(별도) 433억원(+2.7% yoy), 영업이익(연결) 93억원(-2.6% yoy), 순이익

     77억원(+10.0% yoy)을 기록

 4) 국내 온라인 쇼핑이 구조적을 성장을 보이고 있기 때 문에 2H21에는 다시 성장성이 회복될 것으로 기대

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7. 하이트진로 : 국내 부진을 해외 수출이 커버 (케이프투자증권)

 1) Buy : 목표가 44,000

 2) 1Q21P 매출액 yoy +0.2%, 영업이익 yoy -5.7% (시장 기대치 상회)

 3) 국내 소주는 매출 감소, 해외 소주 판매는 증가

 4) 유흥시장 회복이 절실한 과제

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8. 휠라홀딩스 : 1Q21Re: 하반기에는 ‘FILA’를 주목하자 (하나금융투자)

 1) Buy : 목표가 68,000

 2) 1분기 영업이익 YoY 173% 증가

 3) 상반기 Acushnet, 하반기 휠라 회복 주목

 4) ANTA의 공격적 사업확장에 따른 디자 인수수료 매출 증가

 5) 하반기 국내외 신규 퍼포먼스 라인 매출 확대 효과는 추가적인 실적 개선 요인

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9. 엘앤에프 : 과도기의 마지막 분기 (하나금융투자)

 1) Buy : 목표가 120,000

 2) 1Q21 Review : 과도기, 3개 분기 연속 영업손실

 3) 엘앤에프 1분기 실적은 매출 1,445억원(YoY +42%, QoQ +43%), 영업손실 33억원(YoY 적자전환,

     QoQ 적자유지)으 로 컨센서스를 하회

 4) 3분기부터 본격적인 흑자 구간 진입 전망 (가파른 실적 성장세 지속될 전망)

 5) 전기차+ESS 노출도 2022년 약 96% 전망

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10. 대한항공 : 프리미엄 시대의 시작 (미래에셋증권)

 1) Buy : 목표가 38,000

 2) 매출액 1조 7,925억원(-24.7% YoY): 화물 매출 크게 상승

 3) 영업이익 1,016억원 (전년비 흑자 전환): 시장 기대치 (768억원) 상회

 4) 순손실 537억원: 전년(7,318억원) 대비 적자폭 축소

 5) 부채비율: 661%에서 308%로 크게 하락 - 유상증자 효과

 6) 돋보이는 화물 실적 당분간 지속, 4Q21 여객도 점차 개선 기대

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11. 키다리스튜디오 : 시동 걸었다 (미래에셋증권)

 1) Buy : 목표가 20,000

 2) 기대 이상의 레진 인수 효과로 분기 영업이익은 전년 동기 2배 기록, 예상치 상회

 3) 매출액 199억원(+75.1%), 영업이익 23억원(+107.1%), OPM 11.4%(+1.9%p)

 4) 3월 인수 완료된 레진엔터 실적은 1Q에 1개월 분만 인식, 2Q부터는 온기 반영될 것

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12. JYP Ent : 공백이 무색한 실적 (미래에셋증권)

 1) Buy : 목표가 47,000

 2) 연결 매출액 323억원(YoY -4.9%), 영업이익 138억원(+2.5%), 예상치 상회

 3) 신인 프로젝트 성과와 활동 본격화가 기대된다

 4) 디지털 콘텐츠 호조 지속되며 콘서트 없이 증가한 실적 체력이 안착될 가능성 높음