백수뎁라

1. 영풍정밀 : 사우디 초대형 화학플랜트 까지… 중장기 실적 가시성 높아져 (유진투자증권)
 1) Buy : 목표가 20,000
 2) 현대건설 사우디 아미랄 패키지 수주(50억달러)로 국내 샤힌 프로젝트(9.2조원)에 이어 국내 건설업체들이 
     초대형 화학 플랜트 두 개를 동시에 건설하는 구간에 진입
 3) 아람코의 벤더인 영풍정밀의 화학플랜트용 펌프, 밸브 수요 증가 지속 예상
 4) 2022년 2분기부터 시작된 분기 수주 300억원 이상 유지되며, 2분기는 매출도 300억원 돌파 예상. 
 5) 전년대비 40% 이상 급증 추정. 2023년 연간 매출액, 영업이익 전년 대비 32%, 60% 고성장 예상
 6) 에너지 전환의 시대, 화학플랜트, 배터리, 그린수소/암모니아 플랜트 동시에 증가로 펌프. 밸브 수요 확대. 
     해외 비교업체들 주가 강세 지속되고 있어

2. SK이노베이션 : 유상증자 발표: 순차입금 감소 고려하면 영향은 제한적일 전망 (한화투자증권)
 1) Buy : 목표가 230,000
 2) 6/23일 유상증자 발표: 신주 819만주(1.18조원)
 3) 자금 조달 목적: 1) 타법인 취득, 2) 시설 자금, 3) 채무 상환
 4) 순차입금 감소 고려하면 유상증자의 영향은 제한적

3. 금호석유 : 2Q23 저점, 3Q23 본격화될 실적 성장 (SK증권)
 1) Buy : 목표가 180,000
 2) 2Q23 매출액 1.7 조원, 영업이익 1,150억원으로 1Q23 대비 감익 전망
 3) 합성고무 스프레드 견조하겠지만, 합성수지, 페놀, 유틸리티 부문 실적 약세 예상
 4) 2H23 합성고무 스프레드는 견조할 것, 본격적인 실적 반영 전망
 5) NCC 공급부담은 지속 중, 기초제품 가격 하락은 금호석유 수혜로 이어질 것
 6) 실적방향성 고려하면 현재 주가 수준은 매력적

4. LX인터내셔널 : 시황 저점을 확인하는 중 (하나증권)
 1) Buy : 목표가 45,000
 2) 2Q23 영업이익 1,439억원(YoY -50.3%) 컨센서스 부합 전망
 3) 바닥을 확인 중인 시황에서도 여전히 큰 이익 규모
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5. 고려아연 : 터널의 종반부, 빛이 보인다 (대신증권)
 1) Buy : 목표가 700,000 (유지)
 2) 2Q23 영업이익 1,424억원(-62.6% yoy) 전망. 시장 컨센서스 하회 추정
 3) 아연 가격 하락으로 프리메탈 이익 감소, 연결 자회사 적자 기여 지속 예상
 4) 하반기 아연 스프레드 개선, 연결자회사 수익성 회복 유력. 비중확대 추천

1. 원익QnC : 분기 실적 턴어라운드, 투자의견 상향 (키움증권)
 1) Buy : 목표가 38,000 (상향)
 2) 2Q23 영업이익 287억원으로, 당초 기대치(241억원) 상회할 전망. 
 3) 모멘티브의 수익 성 개선이 쿼츠 부분의 부진을 상쇄할 것으로 판단
 4) 3Q23 역시 영업이익 296억원으로, 당초 예상치 크게 상회할 전망
 5) 연간 영업이익도 2023년 1,177억원에서 2024년 1,520억원으로 급증할 전망

2. 제이브이엠 : 높은 성장성, 저평가된 밸류에이션 (SK증권)
 1) Buy : 목표가 42,000 (신규편입)
 2) 글로벌 1위 파우치형 의약품 자동 조제 시스템 기업. 글로벌 59개국에 진출
 3) 높아진 약국 당 업무 부담 및 복약 순응도 상향을 위한 각국의 노력으로 높아진 수요
 4) 2023년 연결 매출액 및 영업이익 각각 +65.9% YoY, +17.5% YoY 추정
 5) 내수 대비 ASP 높은 해외 매출 비중의 확대를 바탕으로 영업 레버리지 효과 본격화

3. 엘앤씨바이오 : 결국엔 이뤄질 꿈 (신한투자증권)
 1) Not Rated
 2) 독보적인 기술력에 영업력도 갖춘 재생의료 전문 업체
 3) 퇴행성 관절염 치료 분야의 게임체인저, 메가카티
 4) 메가덤 NMPA 인·허가는 중·장기 모멘텀으로 작용
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4. DL건설 : 차별적인 강점 보유 (한화투자증권)
 1) Buy : 목표가 20,000 (유지)
 2) DL건설의 2분기 영업이익은 QoQ 회복세를 나타낼 전망
 3) 주택 착공 물량 증가로 실적 개선의 기반을 마련해놓은 점과 안정적인 재무 현황은 동사만의 차별적인 강점
 4) 2Q23 Preview: 기저에 따른 영업이익 증가
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5. 아모레퍼시픽 : 2Q23 Pre: 부진의 막바지, 성장의 축 이동 중 (하나증권)
 1) Buy : 목표가 150,000 (하향)
 2) 국내 화장품은 매출 4.5천억원(YoY-16%), 영업이익 367억원(YoY-9%) 기대
 3) 면세 매출은 900억원(YoY-35%, QoQ+9% vs 시장 YoY-30% 수준) 예상
 4) 해외는 매출 3.7천억원(YoY+25%), 영업손실 37억원(YoY 적지) 예상
 5) 중국 손익 하향이 2분기 집중되고, 면세 또한 더딘 회복으로 2023년 이익 추정치를 직전대비 11% 하향 조정

1. 두산밥캣 : 예상치 못한 타이밍의 블록딜이지만... (삼성증권)
 1) Buy : 목표가 71,000
 2) 두산에너빌리티가 두산밥캣 지분 5%를 블록딜 방식으로 매각하기로 결정
 3) 매각 주체가 대주주이고, 두산밥캣 주가가 연초 대비 급등한 상태에서 내려진 결정이라는 점에서, 
     단기 투자 심리에 부정적 영향은 불가피
 4) 여전히 두산밥캣에 대한 긍정적 시각 유지. 회사의 밸류에이션이 여전히 경쟁사 대비 할인된 상태이고, 
     추가 오버행 리스크 발생 가능성이 높지 않기 때문

2. 더블유게임즈 : 신규 엔진을 통한 성장성 확보 준비 중 (키움증권)
 1) Buy : 목표가 61,000 (Reinitiate)
 2) 더블유게임즈는 소셜카지노 서비스를 영위하는 업체로 북미 지역을 중심으로 한 매출이 대다수를 차지
 3) 기존 두 종의 소셜카지노 게임이 높은 실적 안정성을 보여주고 있다
 4) 올해 하반기 실제 재화 게임 시장으로 진입할 예정
 5) 향후 성장성이 나타나게 된다면 둔화되었던 성장성이 나타나면서 Valuation Re-rating이 이루어질 것 기대

3. 소마젠 : 꾸준히 성장 중인 기술특례 상장기업 (신한투자증권)
 1) Not Rated
 2) 효율적인 비용 관리를 통한 적자폭 대폭 감소
 3) 고객사 확대, 신규 서비스 성장을 통한 연간 흑자전환 가능 전망
 4) 멀티오믹스 분야 전문기업을 위한 발돋움은 이미 시작 
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4. 현대제철 : 분명 지금이 가장 싸다 (대신증권)
 1) Buy : 목표가 44,000
 2) 연결 영업이익 3,827억원(-53.4% yoy) 전망. 시장 컨센서스와 유사
 3) 분기 판매량 508만톤으로 회복, 스프레드 마진은 고로, 전기로 모두 개선
 4) 밸류에이션이 PBR 0.2배에 불과. 철강 시황 반전 시, 우선 매수 추천 

5. 네오이뮨텍 : IPO 주관사 업데이트 (하나증권)
 1) Not Rated
 2) NT-I7 개발 상황 업데이트
 3) NT-I7, 급성방사선증후군 분야로의 가능성

1. 삼성SDI : 시장은 기술을 따른다 (키움증권)
 1) Buy : 목표가 900,000 (Maintain)
 2) 2분기 실적은 자동차전지가 선전하면서 시장 예상치에 부합할 전망
 3) 자동차전지의 점유율 상승 가능성을 주목한다
 4) 미국 시장 공략 행보가 빨라지고, 코발트 프리 제품군을 내세워 보급형 시장으로 하방 전개할 계획
 5) P5에 이어 P6 배터리의 수주 성과도 확대
 6) 전고체전지, 46파이 원형전지 등 차세대 전지에서 앞선 기술을 보여주고 있다

2. 현대차 : 현대차 CID 후기 (신한투자증권)
 1) Buy : 목표가 250,000 (유지)
 2) 전기차 판매 목표치 상향의 배경에는....
  ① 확정적인 투자 확대
  ② 원가 절감 (모듈러 아키텍쳐, 배터리 역량 강화)
 3) 원가 절감 계획이 핵심(모듈러 아키텍쳐, 배터리 역량 강화)

3. 오리온 : 전 지역 순항 (하이투자증권)
 1) Buy : 목표가 180,000 (유지)
 2) 23년 5월 4개 법인 합산 영업실적 성장률은 매출액 +14.9% YoY, 영업이익 +22.6% YoY를 시현
 3) 어려운 시장환경에도 불구하고 오리온의 성장에 대한 기대는 상대적으로 편안
 4) 여타 음식료업체의 역기저 부담과 경기악화 영향의 영업실적 반영과는 달리 전 지역에서의 순항 흐름
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4. 한화에어로스페이스 : 실적 성장과 모멘텀을 모두 보유 (키움증권)
 1) Buy : 목표가 180,000 (유지) 
 2) 국내 최대 규모의 방산 업체로 성장
 3) 방산 수출 확대 및 우주산업 모멘텀 기대
 4) 2023년 매출액 8조 8,078억원(yoy +34.7%), 영업이익 6,995억원(yoy +85.4%, OPM 7.9%)을 전망

5. 한미글로벌 : 사업 순항 중 (SK증권)
 1) Not Rated
 2) 국내 1위, 글로벌 8위 건설사업관리(PM) 업체
 3) 반도체/2 차전지 등 하이테크 사업부의 구조적 성장 전망, 네옴시티는 +α
 4) 하이테크 사업부는 풀캐파 운영, 수익성이 좋은 프로젝트 위주로 선별 수주 중 
 5) 현재 총 8개의 네옴시티 관련 프로젝트 수주, 본격적인 대규모 수주는 1H24 전

1. 큐브엔터 : 역대 분기 최대 앨범 신기록 작성 (키움증권)
 1) Not Rated
 2) 5월 컴백한 (여자)아이들은 초동 116만장으로 밀리언 셀러에 등극
 3) 컴백-월드투어-컴백의 선순환을 예상하는 (여자)아이들의 성공과 신인 그리고 일본 코스메틱의
     실적 개선에 주목할 시점
 4) 2분기 영업이익 46억원(yoy +158%)
 5) 2023년 상저하고, 올 해 보다 내년도 기대

2. 선익시스템 : Micro OLED 시대 개화를 알리는 양산용 증착장비 수주 공시 (유진투자증권)
 1) Not Rated
 2) 전일 Micro OLED 디스플레이 양산용 증착장비 공급 계약 공시
 3) 글로벌 Micro OLED 시장의 개화를 알리는 시그널
 4) Micro OLED 증착장비 이외에도 8G IT-OLED 증착장비 공급 가능성도 아직 높아 보임

3. 유한양행 : 레이저티닙 병용 기대 (유안타증권)
 1) Buy : 목표가 77,000 (U)
 2) 레이저티닙의 FDA 승인 신청 24년 예상
 3) 블록버스터를 타겟으로 하는 YH35324

4. 두산밥캣 : 주거용 건설 수요, 여전히 성장 중 (교보증권)
 1) Buy : 목표가 75,000 (유지)
 2) 2분기 영업이익 3,141억원 (OPM +11.8%) 기록 전망
 3) 북미에서 공급자 우위 시장 지속 및 아직도 낮은 딜러
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5. 삼성에스디에스 : IT서비스 수익성 개선이 관건 (한화투자증권)
 1) Buy : 목표가 170,000 (유지)
 2) 동사의 2 분기 실적은 시장 기대치에 부합할 것으로 전망
 3) 여전히 글로벌 경기 회복이 동사 실적 개선의 선결 조건
 4) 신사업 확대를 위한 투자 시기가 마무리되고, 대외고객 향 MSP 신규 수주가 늘어나고 있다는 점은 긍정적
 5) 물류는 하향 정상화 불가피, IT서비스 이익 개선이 관건

1. LS : 배터리 소재 기업을 향하여 (키움증권)
 1) Buy : 목표가 120,000 (Upgrade)
 2) LS가 엘앤에프와 손잡고 배터리 핵심 소재인 전구체 사업에 진출하기로 했다
 3) 황산 니켈, 전구체, 페배터리 재활용까지 배터리 소재 기업으로서 입지가 강화될 것으로 기대
 4) LS그룹의 핵심역량에 부합하는 바람직한 성장 전략이고, 분명 기업가치 재평가 요인
 5) 2분기 실적도 예상보다 양호할 것
 6) MnM이 정기 보수 영향에서 벗어나 정상 수익성을 회복하고, ELECTRIC은 역대 최고 실적 행진을 이어갈 것

2. 롯데케미칼 : 5분기 만에 적자 터널을 벗어날 것이다! (유안타증권)
 1) Buy : 목표가 310,000 (M)
 2) 2분기 예상 영업흑자 312억원, 흑자전환 기대
 3) 기초소재/타이탄 약세 속에 첨단소재/정밀화학 증익 
 4) 천천히 업-사이클로 나아가는 석화 업황

3. 일진하이솔루스 : 바늘(연료전지) 가는 데 실(수소 탱크) 간다 (신한투자증권)
 1) Buy : 목표가 38,000 (유지)
 2) “연료전지 산업의 성장 = 수소 탱크 산업의 성장” 
 3) 산업의 변화 방향성에 맞는 사업 전략 및 R&D 진행 중
 4) 해외 대형 고객사향 수주를 통한 성장성에 대한 의문 해소 필요

4. 엔씨소프트 : 신작 경쟁 심화, 1위를 내어준 리니지 (대신증권)
 1) Buy : 목표가 380,000 (유지)
 2) 2Q. 경쟁사들의 신작 출시 영향으로 동사 라인업의 매출, 트래픽 감소 예상
 3) 마케팅비는 기존 라인업의 컨텐츠 업데이트, 신작 마케팅에 따라 지속 증가 예상
 4) 신작 ‘TL’ 모멘텀 유효하다는 판단이나, 동사의 단기 실적 확인 후 매수 추천
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5. 카카오뱅크 : 다시 부각되는 성장스토리 (하나증권)
 1) Buy : 목표가 33,000 (유지)
 2) 2분기 대출성장률 8% 예상. 다만 NIM 하락으로 실적은 예상치 소폭 하회 전망
 3) 중저신용자대출 건전성 악화 현상에도 불구하고 총연체율 상승 폭은 크지 않을 듯
 4) NIM 하락 추세 지속되겠지만 하반기에는 하락 폭이 상당폭 둔화될 것으로 예상

1. 핑거스토리 : 무협 일번지: 핑거스토리 (유안타증권)

 1) Not Rated

 2) 무협 특화 플랫폼 ‘무툰’ 운영사

 3) 설립 이후 지속된 실적 개선세

 4) 플랫폼 운영에서 IP 프로바이더까지

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2. BGF리테일 : 다이버전스의 시작 (SK증권)

 1) Buy : 목표가 250,000 (유지)

 2) 유통섹터는 성장률이 가장 중요한 주가 Driver로 판단

 3) 편의점 채널 구매건수(산자부)가 유통 채널 중 유일하게 2019년 레벨을 돌파

 4) 롯데칠성 주가와도 드디어 다이버전스를 보이고 있음

 5) 롯데칠성 주가 하락도 제한적일 것으로 판단

 6) 유통 섹터 내에서 차별화된 주가 상승 예상

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3. 한국전력 : 에너지 가격 하향 안정화가 반갑다 (신한투자증권)

 1) Buy : 목표가 22,000 (하향)

 2) 2분기 영업이익 -1.1조원으로 시장 기대치 상회 예상

 3) 시장의 관심은 하반기 이후 흑자전환 여부로 옮겨가는 중

 4) 에너지 가격 및 분기 전기요금 변화에 대한 지속적인 모니터링이 필요

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4. 압타머사이언스 : 압타머 활용한 Two-Track 성장 스토리 (키움증권)

 1) Not Rated

 2) 압타머 기술력을 기반으로 신약 개발과 진단 2개 영역에서 사업을 영위 중

 3) 6개의 신약 파이프라인 중

 4) ApDC 간암치료제가 23년 12월 IND 승인 절차 완료 및 24년 임상 1상 진입을 기대

 5) 폐암조기진단키트는 올해부터 상급종합병원에서 비급여 코드를 확보하며, 본격적인 매출 발생을 기대

 6) 압타머 기반 신약 승인 결과 발표 예정 등 높아지는 압타머 기술 관심 속 동사의 성과를 주목

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5. 대한항공 : 반갑다. 유가하락! (대신증권)

 1) Buy : 목표가 33,000 (유지)

 2) 2023년 2분기 연결 영업이익 5,518억원으로 깜짝 실적 시현 전망

 3) 2분기부터 국제여객 매출 증가가 화물 매출 감소를 훌쩍 뛰어넘기 시작

 4) 2분기 Jet유 $93/bbl로 하락하며 사업량 증가에도 연료비 증가 제한적

1. 대한유화 : 영업손실 지속 국면 (키움증권)
 1) Marketperform
 2) 대한유화는 2분기 매출액 5,681억원, 영업손실 277억원, EBITDA 253억원을 추정한다
 3) 2분기부터 시작되는 BD증설 효과로 대부분의 제품 가격이 전기보다 하락 하였음에도 매출액은 전기비 
      약 7% 증가할 것으로 예상
 4) 주요 제품인 PE, PP, MEG의 중장기 약세 전망

2. 넥스틴 : 신규 장비 기대감 (신한투자증권)
 1) Buy : 목표가 87,000 (향상)
 2) 2Q23 OPM은 51.6%로 큰 폭의 수익성 개선 기대
 3) 반도체 Fab 장비 CapEx 감소에도 2023년 실적 성장 긍정적
 4) ‘1) 활용처, 2) 고객사, 3) 제품 다각화 + 높은 수익성’ 스토리 유효

3. 심텍 : 메모리 반등 업황에 주목해야 할 주식 (SK증권)
 1) Buy : 목표가 41,000 (신규편입)
 2) 2Q23 동향 요약: 저점 확인 (수주/가동률/매출 개선)
 3) 메모리 관련 매출 비중 85%: 재고조정 일단락. 반등 흐름 주목 필요
 4) 기판의 핵심 투자 포인트는 반등의 강도가 아닌 바닥의 시점 
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4. 제일기획 : 광고에 대한 지나친 우려 (대신증권)
 1) Buy : 목표가 33,000 (유지)
 2) 2Q23 GP 4천억원(+4% yoy), OP 854억원(-3% yoy) 전망
 3) 광고 중에 가장 부진한 지상파TV도 하반기에는 순성장으로 전환 전망 
 4) 제일기획 GP 성장률 > 광고시장 성장률 > GDP 성장률

5. 금호타이어 : 실적 턴어라운드 진행 중 (하나증권)
 1) Not Rated
 2) 1Q23 영업이익률 5.5% 기록
 3) 4Q22부터 외형과 수익성이 회복 중
 4) 주가는 영업 실적 턴어라운드를 반영하며 상승